Сша подняли потолок госдолга
Обновлено: 18.05.2024
Трамп назвал священным потолок госдолга США
Президент США Дональд Трамп заявил, что не может представить использование потолка госдолга США в качестве инструмента для переговоров о заключении сделки в конгрессе. Об этом пишет The Hill.
«Я не могу себе представить, чтобы кто-либо использовал потолок долга в качестве рычага для ведения переговоров», — сказал Трамп, назвав кредитный рейтинг священным.
Трамп добавил, что надеется на то, что сделка с конгрессом завершится увеличением лимита долга, но не предоставил дополнительную информацию о переговорах.
На прошлой неделе министр финансов Стивен Мнучин направил руководству конгресса письма с предупреждением, что у правительства могут закончиться деньги в начале сентября, если конгресс не проголосует за повышение потолка госдолга до августа.
Минфин США ударит по рынкам изъятием $600 миллиардов
Минфин США готовится резко увеличить выпуск государственного долга в последние месяцы 2021 года, чтобы пополнить запасы на счетах, стремительно падающие из-за вступившего в силу запрета на новые займы.
Казначейские облигации на сотни миллиардов долларов хлынут на рынок после того, как конгресс поднимет «потолок госдолга», вступивший в силу 31 июля. С текущих 262 млрд долларов американский Минфин намерен довести счет в ФРС до 800 млрд, следует из прогноза Комитета по займам при Казначействе. -->
Весь 2021 год американский бюджет работал как второй «печатный станок», заливая деньги в экономику и банковскую систему. Накопив 1,6 триллиона долларов после рекордных займов прошлого года, Минфин США потратил 85% этой суммы за январь-август.
Фактически Минфин устроил дополнительное «количественное смягчение», снабжая рынки ликвидностью вместе с ФРС, пишут аналитики Man Group. Причем если прежде расходы оплачивались за счет долга, то в июле-августе США напротив погасили займы на 84 млрд долларов.
Сейчас руки американского Минфина связаны: «потолок» госдолга запрещает привлекать новые деньги на рынке и вынуждает тратить остатки «заначки». Но как только вопрос решится, крупнейший в мире бюджет превратится в «долларовый» пылесос, вытягивающий ликвидность из системы.
Скорее всего, это произойдет в октябре, и мы увидим «неистовый поток» размещений долга, прогнозирует Андреас Стено Ларсен, стратег Nordea. В общей сложности Минфин США проведет изъятие около 600 млрд долларов ликвидности из частного сектора, оценивает он. Причем чем дольше конгресс тянет с повышением "потолка", тем больше в итоге придется занимать.
Что пополнить запасы и довести их до искомых 800 млрд долларов, американский бюджет с помощью долга будет забирать с рынков больше долларов, чем тратит, а это равносильно ужесточению монетарных условий, пишет Man Group, добавляя, что этот процесс может ударить по ценам активов, которые зависят от долгосрочных процентных ставок.
«Когда долларовая ликвидность сжимается, первыми страдают самые рискованные развивающиеся рынки», - предупреждает Ларсен. Если крупные размещения долга совпадут с решением ФРС объявить о сворачивании скупки активов, рынки рискуют пережить повторение сценария 2013-14 гг, считает он.
Тогда, напомним, ФРС остановила «печатный станок», работавший с перерывами более пять лет. Результатом стал скачок доллара до 13-летнего максимума и крушение цен на сырье - от нефти до металлов.
Конгресс поднял потолок госдолга США
Таким образом, конгрессмены в 79-й раз за последние 55 лет проголосовали за расширение долговых полномочий правительства, без которых Вашингтон теоретически мог бы объявить первый в своей истории технический дефолт.
Как сообщает Bloomberg, сделка по повышению потолка госдолга аналогична той, что была заключена в 2013 году: конгресс отменяет действие лимита на объем госзаимствований до марта 2017 года. Таким образом, вместо численного лимита, который бы ограничил долг США некоей определенной суммой, администрация Обамы (и его преемника) получила право без ограничений наращивать долг в ближайшие полтора года.
В марте 2017 года потолок вновь вступит в силу и будет установлен на уровне фактического долга США на тот момент. -->
На 28 октября объем госдолга США, попадающего под ограничение, составлял 18 112 795 000 долларов. Из этой суммы 13,042 трлн долларов приходилось на рыночный долг - ценные бумаги, которые казначейство США еженедельно продает на аукционах.
С 16 марта, когда лимит на новые займы снова начал действовать, американский Минфин был вынужден полностью отказаться от привлечения средств на рынке и начать гасить выпущенные облигации.
В результате объем рыночного долга за 6,5 месяцев уменьшился на 63 млрд долларов. Для сравнения: в предыдущие полгода (с 1 октября 2014 по 16 марта 2015) США нарастили рыночный долг на 324 млрд долларов.
В последнюю неделю перед голосованием, чтобы не переступить через долговой порог, казначейство США впервые за 11 лет отменило аукцион своих бумаг - назначенное на 28 октября размещение 2-летних нот было перенесено.
Теперь же, получив разрешение на новые займы, Казначейство США, скорее всего, резко нарастит объемы аукционов, чтобы компенсировать недостаток средств на своих счетах. О печальной ситуации с балансом правительства предупреждал конгресс министр финансов Джейкоб Лью.
Согласно прогнозу бюджетного комитета конгресса, в 2016-м финансовом году (стартовал 1 октября 2015 года) США увеличат объем долга на 469 млрд долларов. Первичные дилеры ФРБ Нью-Йорка, которые обязаны скупать бумаги на аукционах, оценивают чистое предложение выше - в 558 млрд долларов.
Госдолг США уперся в потолок
Это, на минуточку, уже третье ее письмо Конгрессу на данную тему.
Я вам пишу, чего же боле, что я могу еще сказать… Похоже, Йелен претендует на лавры Оноре де Бальзака, Александра Дюма или Айзека Азимова. Все они считаются невероятно плодовитыми писателями. (Хотя мы-то с вами знаем, что до Дарьи Донцовой им всем, как до Луны! :)
Предложение Йеллен рассматривают как вызов республиканцам, которые выступают против поддержки увеличения максимального размера госдолга. Таким образом они подчеркивают свое несогласие с планами демократов по увеличению социальных расходов.
Лидер республиканского меньшинства Митч МакКоннелл уже предположил, что демократам придется поднять потолок долга самостоятельно, используя специальную бюджетную процедуру. Одним словом, драчка, похоже, началась весьма серьезная.
Представители партии Джо Байдена собирались прописать повышение потолка долга в готовившуюся резолюцию по бюджету, с помощью которой и будет реализован пакет социальных расходов.
Бабушка Йеллен все же заверила, что этот шаг (увеличение потолка госдолга США) не приведет к увеличению расходов правительства, "но позволит министерству финансов осуществлять уже одобренные ранее расходы, а неспособность выполнить эти обязательства нанесет непоправимый ущерб экономике США и средствам существования всех американцев".
Ранее республиканцы заявили, что не поддержат повышение потолка госдолга, если президент США Джо Байден и демократы не согласятся сократить расходы или принять другие меры по сокращению госдолга.
Напоминаю, что потолок госдолга США был заморожен Конгрессом до 31 июля. Поскольку законодатели не успели поднять его, с 1 августа уровень задолженности достиг законодательно установленной максимальной величины. Ранее Йеллен предупреждала Конгресс об угрозе дефолта и отмечала, что в случае, если потолок госдолга не будет увеличен к 1 октября, когда в США начинается новый финансовый год, возможности правительства США выплачивать долги по своим обязательствам могут быть серьезно подорваны. Пока же Йеллен начала применять чрезвычайные меры, например, ограничение инвестиций в государственные пенсионные программы, чтобы отсрочить возможный дефолт.
Главный вопрос – как долго министерство финансов сможет использовать такие инструменты?
В прошлом месяце Бюджетное управление Конгресса заявило, что в октябре или ноябре у министерства, вероятно, просто кончатся наличные.
В августе у американских законодателей начинаются месячные каникулы, а это значит, что времени останется слишком немного. Кажется, нас ждет еще не одно обеспокоенное письмо Джанет Йеллен.
Грозит ли США дефолт?
Разумеется нет. Мы об этом ранее уже писали . Не будет ничего, кроме очередного шоу и нервотрепки. Рынки пока на все это не реагируют. Впрочем, десять лет назад вот так же спокойно взирали на аналогичное шоу. Довзирались.
Когда рейтинг США был понижен, на рынках случилась мини-буря.
О госдолге и дефолте Америки
Уже начали раздаваться традиционные мантры. Несмотря на то, что сказке этой очень много лет, каждый раз мы слышим о том, что вот-вот, и все пропало.
Друзья. Как я уже упоминал, только один раз, ровно 10 лет назад, противостояние в Конгрессе США, который должен проголосовать за увеличение потолка госдолга, длилось слишком долго. Итогом стало символическое снижение рейтинга США от S&P.
На мой взгляд, сегодня шанс на то, что «не договорятся», близок к нулю. И не потому, что отношения между республиканцами и демократами сегодня близки к идиллии. Вовсе нет. Просто есть понимание – с огнем не шутят. Пошутили один раз, напугали мировые финансовые рынки, чуть не доигрались до душевного кризиса. Опыт учтен.
А потом, все же прекрасно понимают. Размер американского долга настолько велик ($28,5 трлн), что текущие поколения американцев его уж точно никому не вернут. Долг будут поднимать и дальше, рефинансируя старые выпуски путем эмиссии новых бумажек. В эту невероятную игру так или иначе вовлечен весь мир.
Более того, в данном случае четко работает замечательное правило:
1. Если я вам должен 100 долларов – это моя проблема.
2. Если мой долг составляет 28 триллионов долларов – это, пардон, проблема уже не моя, а ваша.
Учитывая, что все мы, по сути, заложники этой пирамиды, все, кому не лень, будут продолжать с огромным энтузиазмом держать и приобретать долги Америки и дальше, искренне полагая, что более надежных и ликвидных инструментов в мире просто нет.
Насчет надежных, пока все и правда готовы верить американским бумажкам. А насчет ликвидных – без сомнения. Нет и вряд ли появятся в ближайшем будущем в мире более ликвидные инструменты.
Я бы сегодня переживал не о том, что ужас какой, в Америке еще немного и дефолт. Дефолта пока не будет. Гораздо больше нас должен волновать тот факт, что, несмотря на ускорение инфляции до 13-летнего максимума, с 31 марта 2021 г. доходность по американским десятилеткам упала, ни много ни мало, на 32%.
Однако аналитики Fidelity International ожидают, что доходность по облигациям вырастет до 1,8% к концу года. Стоит отметить, что с ними солидарны и аналитики из UBS Wealth Management и Morgan Stanley. Вот это реально любопытно. Если их ожидания воплотятся в жизнь, это будет более чем мощное движение. К чему оно может привести, будем спокойно рассуждать уже в ближайшее время. Спойлер: к серьезным изменениям на рынках.
Что же касается роста потолка американского госдолга и возможного дефолта Америки, я полагаю, думать об этом не нужно. Жалко драгоценного времени ;)
В США начинают обсуждать очередное повышение потолка госдолга
Как я писал сегодня ранее – show must go on.
Еще не стихли старые глобальные сюжеты вокруг американской экономики (восстановление после эпидемии и попытка принять инфраструктурный законопроект), а на подходе уже новое противостояние.
Последние два года данная планка держалась на отметке в $28,5 трлн. Республиканцы активно используют этот сюжет, утверждая, что администрация Байдена со своими новыми тратами раскрутила инфляцию.
Бьет тревогу даже Джанет Йеллен. Министр финансов отправила представителям обеих партий письма, в которых настоятельно просит увеличить или приостановить ограничение государственного долга как можно скорее. Если конгресс откажется пойти на такой шаг до 2 августа, то американскому минфину придется предпринять чрезвычайные меры, чтобы не допустить дефолта.
Основные сложности могут прийти с началом нового финансового года 1 октября. Если к этому моменту парламентарии так и не договорятся, то в тот же день казначейству придется сократить свои траты на $150 млрд.
Хотя давайте откровенно. Мы все прекрасно понимаем – поднимут они этот потолок. А куда деваться? Уж 80 раз поднимали, и еще столько же поднимать будут.
Пока твоя валюта востребована. Пока UST в мире оценены как самый надежный инструмент – ничего принципиально меняться не будет.
Конечно, все в мире временно, и это тоже когда-нибудь изменится. Но точно – не в ближайшее время.
Минфин США призвал конгресс увеличить лимит своего госдолга
Министерство финансов США достигло потолка госдолга, установленного конгрессом, и призывает законодательный орган вновь его поднять. Об этом сообщает в понедельник, 2 августа, телеканал CNBC со ссылкой на министра финансов страны Джанет Йеллен.
В письме руководителя ведомства, направленном лидерам Демократической и Республиканской партий в конгрессе, уточняется, что с текущего понедельника начали действовать «чрезвычайные меры» для продолжения финансовых операций. В рамках этих мер министерство будет осуществлять временные заимствования из-за отсутствия законодательно утвержденного нового лимита на госдолг.
«Период действия экстраординарных мер в этом году может означать повышенную неопределенность, связанную с экономическим влиянием пандемии [коронавируса]. Таким образом, я при всем уважении призываю конгресс защитить залог полного обеспечения и кредита Соединенных Штатов и предпринять действия как можно скорее», — говорится в обращении.
По состоянию на 1 августа 2021 года потолок составлял $22 трлн. Также у США на счету дополнительные заимствования за период с августа 2019 года по 31 июля 2021 года, когда потолок повышался автоматически.
Ранее в тот же день отмечалось, что минфин Соединенных Штатов с 30 июля уже приостановил выпуск ряда специальных бумаг, а также начал использовать специальные долговые инструменты, которые не учитываются при расчете долгового лимита.
Вместе с этим Йеллен в июле в письме к конгрессу уже предупреждала, что если потолок госдолга страны не будет повышен или не будет приостановлен лимит заимствований, то страну ждет дефолт и «непоправимый ущерб» для экономики.
1 июля бюджетное управление конгресса (Congressional Budget Office, CBO) спрогнозировало, что дефицит федерального бюджета США в 2021 финансовом году, который начался 1 октября 2020 года, как ожидается, достигнет $3 трлн. Отмечается, что эта сумма на $130 млрд меньше по сравнению с 2020 годом, но в три раза больше, чем в 2019 году.
В январе специалисты Экспертного института социальных исследований (ЭИСИ) в рамках круглого стола на тему «Политический кризис в США: уроки для мира и России» сошлись во мнении, что кризис в Штатах, несмотря на приход к власти нового президента Джо Байдена, еще не закончился и будет только усугубляться.
В США начался отсчет до «часа Х», когда закончатся деньги
В США начал действовать лимит госдолга, приостановленный конгрессом в августе 2019 года. Об этом пишет Bloomberg.
Два года назад потолок федерального долга был временно зафиксирован на уровне $22 трлн. Правительству было разрешено занимать на рынке ровно столько, сколько нужно для покрытия бюджетного дефицита, невзирая на лимит. Теперь срок этой «привилегии» истек: ограничение по уровню госдолга снова вступило в силу.
Как отмечает агентство, лимит после двухлетней заморозки восстановлен на уровне $22 трлн плюс накопленная задолженность с августа 2019-го. Теперь потолок равен $28,5 трлн. Примерно столько же составляет фактический госдолг США. По состоянию на 29 июля общий госдолг США составляет чуть менее $28,5 трлн, то есть правительство лишилось возможности наращивать долг через размещение новых госбумаг (можно только рефинансировать погашаемые бумаги — тогда долг меняться не будет).
Чтобы решить вопрос с потолком госдолга, конгрессу необходимо либо снова приостанавливать действие лимита, либо повышать его до определенного уровня. При достижении предела госдолга Минфину США не остается ничего иного, как полагаться на денежные остатки на счетах (около $450 млрд на конец июля) и поступление доходов за вычетом планируемых расходов бюджета, а также принимать «чрезвычайные меры» по финансированию своих обязательств. Министерство начало принимать особые меры (включают приостановку выпуска ряда специальных бумаг, использование некоторых долговых инструментов, которые не идут в зачет долгового лимита и т.д.) в пятницу, 30 июля.
Если все эти меры будут исчерпаны, а потолок госдолга не поднят или приостановлен, в октябре или ноябре правительство США не сможет выполнять часть своих обычных расходных обязательств и теоретически может допустить дефолт по госбумагам.
Как правило, «война» за долговой лимит используется демократами и республиканцами в качестве способа выторговать для себя какие-то уступки по структуре и расходам бюджета. В июле лидер сенатского меньшинства Митч Макконнелл заявил, что республиканцы не собираются голосовать за повышение лимита. Как писало издание Politico, в последний раз, когда Макконнелл и его однопартийцы из Республиканской партии предъявляли президенту-демократу требования о пределе госдолга, кредитный рейтинг США был понижен (это произошло в 2011 году впервые в истории страны).
Читайте на РБК ProТогда из-за межпартийной борьбы в конгрессе американское казначейство лишилось возможности наращивать госдолг для бесперебойного финансирования правительственных программ и обслуживания процентов по долгу. В 2011-м такая ситуация продлилась два с половиной месяца и привела к реальной угрозе дефолта в США. Кризис повторился в октябре 2013 года, когда федеральное правительство на 16 дней прерывало работу из-за того, что конгрессмены вовремя не утвердили бюджет (этот вопрос был увязан с потолком госдолга).
Минфин США объявил о чрезвычайных мерах из-за достижения потолка госдолга
Американский Минфин начал принимать «дополнительные чрезвычайные меры» в связи с достижением потолка госдолга, сообщила министр финансов Джанет Йеллен в письме лидерам Демократической и Республиканской партий в конгрессе. Оно опубликовано на сайте ведомства.
Среди дополнительных мер — сокращение инвестиций в фонд выплаты пенсий по старости и инвалидности, фонд медстрахования пенсионеров почтовой службы и государственный инвестиционный фонд ценных бумаг.
«Период времени, в течение которого чрезвычайные меры могут длиться в этом году, более неопределенный в связи с экономическим влиянием пандемии», — отметила глава ведомства, попросив конгресс «принять меры как можно скорее».
Йеллен указала, что в предыдущем письме, от 23 июля, предупреждала, что «начиная с 1 августа уровень задолженности США достигнет законодательно установленной максимальной величины».
Читайте также: